Alpha Beta Chester

美股硅谷银行暴雷，快速倒闭；国内权益市场开始调整，债券继续强势。

跨月资金价格超预期贵，之后资金偏松。在没有利多的环境下，债券市场偏强，期货尤甚。权益市场震荡，大盘表现好于小盘。

资金面逐渐回归正常，波动加大。债券收益率继续分化，强信用弱利率。权益市场调整，港股抹去今年以来的正收益。

2023年第7周，海外加息预期再次升温，债市走弱，美元走强。尽管央行大力投放，国内资金面延续超预期波动。利率债一潭死水，信用债火爆到买无可买。权益市场在北向资金持续流入的同时，终于开始回调。

2023年第6周，经济数据普遍超预期，国内资金面超预期紧，但央行投放意愿明显。资本市场震荡，没有明显趋势。

真是被疫情偷走了2年，打开这个文件夹，才发现这2年几乎没有写下什么。

Key Risk Factors in Bond and Equity Markets

Bond Factors

Litterman and Scheinkman（1991）: most of the returns on any default-free government security or portfolio of such securities can be explained by just three factors: the level factor, the slope factor, and the curvature factor.

在美国国债上，level可以解释93%，slope解释6%，curvature 1%，其余0%，且5年滚动来看，长期稳定。用英国、欧元区、日本swap测算，依旧有效。

时间真的是飞逝，2019年居然已经结束了。
我都干了什么了？

在用进化算法求解多目标组合优化时，一旦出现3个或以上目标，并存在一定限制条件的情况下，标准的进化算法（NSGA2、NSGA3、SPEA2）的收敛效果都不好，感觉是收敛到某个非最优解后没法再跳到其他可行域。看到Deb就NSGA2的算法在组合优化的应用，应该可以解决目前的问题。

4月初申请离职以来，度过了无心工作的一个月。
也是我向往的生活：用自己的钱验证自己的研究。
俗称：炒股票的韭菜